Para el trimestre que termina en junio de 2025
APAC
• El Índice de Precios de FOSFATO DE ROCA en Indonesia subió un 1.8% trimestre a trimestre en el Q2 2025, marcando una rara instancia de fortaleza de precios regional en medio de un entorno de oferta de fosfato globalmente competitivo. Aunque los flujos comerciales globales de roca fosfórica permanecieron abundantes—particularmente desde Egipto y Marruecos—la demanda indonesia resultó inusualmente resistente e inelástica a los precios. La subida de junio estuvo respaldada por una persistente adquisición liderada por el estado, inventarios ajustados y un impulso alcista en los mercados de fertilizantes downstream, especialmente NPK y DAP. Esta combinación de comportamiento estratégico de compra y condiciones locales ajustadas permitió a Indonesia absorber las presiones de precios globales, lo que permitió a los proveedores exigir un ligero prima por envíos CFR de gran volumen.
• La Estructura de Costos de Suministro de FOSFATO DE ROCA permaneció bajo una ligera presión al alza durante el Q2, a pesar de una logística marítima estable y tarifas de flete constantes en el corredor Norte de África–Sudeste Asiático. Los exportadores marroquíes, principales proveedores de Indonesia, mantuvieron volúmenes de exportación consistentes pero señalaron un estrechamiento de márgenes impulsado por mayores costos de insumos—en particular azufre y ácido sulfúrico. La disponibilidad spot permaneció restringida ya que los productores marroquíes priorizaron envíos a largo plazo en mercados estratégicos, incluyendo Indonesia. Además, la disponibilidad de exportación de Egipto mejoró marginalmente, pero los esfuerzos de descuento se dirigieron a compradores oportunistas, mientras que los compradores indonesios estaban dispuestos a asegurar un suministro a largo plazo a precios más firmes. Estas condiciones protegieron efectivamente el precio landed en Indonesia de la suavidad global observada en mercados regionales más elásticos.
• La Perspectiva de Demanda de FOSFATO DE ROCA en Indonesia sigue siendo estructuralmente alcista y motivada por políticas. El trimestre vio una fuerte actividad de adquisición por parte de entidades estatales como Pupuk Indonesia, respaldada por el amplio programa de subsidios a fertilizantes del gobierno y la agenda de seguridad alimentaria. La demanda de fertilizantes se vio aún más fortalecida por ciclos agrícolas estacionales y precios estables de NPK y DAP, lo que incentivó a los productores a asegurar compras de materia prima con anticipación. El consumo interno permaneció constante, con poca destrucción de demanda incluso cuando los riesgos en la cadena de suministro regional se intensificaron. Es importante destacar que la escala y fiabilidad del mercado indonesio crearon un centro de demanda inelástico, permitiendo a los vendedores mantener o aumentar ligeramente los precios, incluso cuando los mercados globales enfrentaron vientos en contra de superávit. Con la disponibilidad de fosfato en China limitada por controles de exportación y Vietnam enfrentando congestión logística, los compradores indonesios priorizaron la adquisición estratégica sobre la minimización de costos.
• ¿Por qué cambió el precio en julio de 2025?
Los precios del fosfato de roca en Indonesia permanecieron firmes en julio de 2025, manteniéndose estables tras el aumento de junio. La confianza de los proveedores se vio reforzada por consultas consistentes de los importadores indonesios y la continuidad en la firmeza de los mercados de fertilizantes downstream. El entorno de precios reflejaba un cambio fundamental donde la demanda indonesia, vinculada a objetivos nacionales críticos, se desacoplaba cada vez más de la naturaleza flexible y sensible a los precios del comercio de fosfato en otras partes de Asia. Los importadores de fosfato de roca—respaldados por asignaciones presupuestarias y una toma de volumen predecible de los fabricantes de fertilizantes nacionales—permanecieron enfocados en la continuidad del suministro. Esto permitió a los exportadores mantener niveles de oferta firmes sin arriesgar la pérdida de volumen, sugiriendo que los precios CFR podrían mantenerse estables o incluso aumentar ligeramente durante el Q3 si persisten las condiciones actuales de demanda.
América del Norte
• El Índice de Precio de FOSFATO DE ROCA en los Estados Unidos aumentó trimestre a trimestre en el Q2 2025, reflejando fundamentos domésticos firmes y condiciones de suministro internacional más estrictas. Los precios de las barcazas terrestres subieron de manera constante durante todo el trimestre, alcanzando sus niveles más altos en más de un año. Esta fortaleza fue respaldada por restricciones persistentes en el suministro y la transferencia de costos desde el mercado downstream DAP. A nivel internacional, las exportaciones limitadas de China y una fuerte adquisición por parte de India comprimieron la disponibilidad global, retroalimentándose en los precios en América del Norte a través de valores FOB en la Costa del Golfo elevados y tarifas de barcaza más altas en el Medio Oeste. Los derechos compensatorios sobre las importaciones de Marruecos y Rusia continuaron influyendo en las estrategias de abastecimiento, restringiendo la disponibilidad doméstica y ejerciendo presión al alza sobre los precios a pesar de una desaceleración estacional en el consumo.
• La Tendencia del Costo de Producción de FOSFATO DE ROCA en los América del Norte permaneció elevada durante el Q2. Aunque la producción minera doméstica se mantuvo estable, los fabricantes y mezcladores en América del Norte dependieron cada vez más de importaciones de Arabia Saudita debido a la disminución interanual en los volúmenes de Jordania y Egipto. Los aranceles compensatorios, los obstáculos logísticos y la disponibilidad limitada de contenedores complicaron los flujos de importación. El impulso de exportación desde los puertos del Golfo de América del Norte—especialmente hacia Europa y América Latina—limitó aún más la disponibilidad en tierra, contribuyendo a la firmeza de los precios. Las cadenas de suministro enfrentaron una presión adicional en junio debido a la congestión en las terminales de barcazas en Illinois y a la actividad de reservas preventivas antes de la próxima fase de implementación de aranceles América del Norte-China, lo que llevó a costos más altos de manejo y flete interno. Estos desarrollos elevaron las estructuras de costos entregados incluso cuando los valores FOB globales en Oriente Medio ofrecieron alivios intermitentes.
• La Perspectiva de Demanda de FOSFATO DE ROCA en los América del Norte era estructuralmente positiva pero operacionalmente subdued. La temporada de siembra de primavera concluyó en mayo, llevando a una caída estacional en la aplicación directa de fertilizantes. Sin embargo, la reposición de inventarios por parte de distribuidores y mezcladores permaneció activa en junio, anticipando una demanda robusta en otoño. Esto fue particularmente evidente en el mercado DAP, donde la escasez de materias primas upstream impulsó estrategias de adquisición anticipadas. A pesar del consumo débil en puntos específicos, los precios elevados de insumos como amoníaco y azufre mantuvieron altos los costos de los productores, mientras que la escasez de contenedores y los tiempos de permanencia prolongados en el corredor del Mississippi pesaron considerablemente en la logística. Los compradores priorizaron asegurar volúmenes en medio de la incertidumbre continua sobre aranceles y flujos de importación, reforzando la escasez en el mercado doméstico y sustentando un impulso alcista continuo en los precios.
• ¿Por qué cambió el precio en julio de 2025?
El Precio Spot de FOSFATO DE ROCA a principios de julio se mantuvo firme en niveles elevados, consolidando las ganancias del Q2. A pesar de la caída estacional en la aplicación por parte del usuario final, la gestión de inventarios y las preocupaciones de suministro dominaron el sentimiento del mercado. Las exportaciones globales restringidas y la ausencia de orígenes clave de bajo costo—como Marruecos y Rusia—dejaron a los compradores en América del Norte altamente dependientes de un conjunto reducido de socios comerciales, particularmente Arabia Saudita. La tensión logística persistió, con congestión en las barcazas y ineficiencias en el manejo portuario que impidieron una disminución significativa en los costos entregados. Las tarifas de flete desde Oriente Medio y Asia aumentaron ligeramente, pero la mayor presión de costos provino de la logística interna en lugar del flete internacional. Con los mezcladores enfocados en prepararse para el otoño y con una oferta a corto plazo limitada, la Pronóstico de Precio de FOSFATO DE ROCA para el Q3 sigue siendo alcista, condicionado a la normalización del flete y a los resultados de políticas vinculadas a aranceles.
Europa
• El Índice de Precios de FOSFATO DE ROCA en Alemania aumentó trimestre a trimestre en el Q2 2025, marcando un cambio respecto a la relativa suavidad de precios vista a principios de 2024. Este incremento fue impulsado principalmente por la restricción en el suministro global, con disponibilidad limitada de exportadores clave como Marruecos y Rusia debido a las continuas restricciones geopolíticas y comerciales. Los importadores alemanes, que dependen en gran medida de orígenes del Norte de África y Oriente Medio, enfrentaron ofertas CIF Hamburg en aumento durante el trimestre, exacerbadas por tarifas de flete firmes y una mayor competencia de compradores indios y brasileños. Aunque la temporada de aplicación en Europa del Norte estuvo mayormente completada para mayo, la reposición constante y la demanda elevada de productos downstream como MAP y DAP mantuvieron la presión alcista en los precios del fosfato de roca durante junio.
• La Tendencia de Costos de Producción de FOSFATO DE ROCA en Alemania sigue estrechamente vinculada a las condiciones del mercado internacional, ya que el país carece de capacidad minera doméstica significativa y depende en gran medida de importaciones marítimas. En el Q2, los cuellos de botella logísticos—especialmente en Rotterdam y Amberes—causaron retrasos y aumentaron los costos de llegada para los importadores alemanes. El aumento en las tarifas de fletamento de buques, la escasez de contenedores y el rerouting continuo por el Canal de Suez contribuyeron a valores CIF más altos. Además, las regulaciones ambientales en Alemania continuaron inflando los costos de mezcla y almacenamiento. Aunque los precios FOB en Arabia Saudita y Jordania ocasionalmente se moderaron, estas reducciones fueron en gran medida compensadas por el aumento en la logística de entrada y las primas de seguro incrementadas en cargas de origen MENA. Los mezcladores de fertilizantes alemanes también reportaron mayores costos de adquisición de amoníaco y azufre, elevando los márgenes de producción de fertilizantes fosfatados y reforzando la demanda de materia prima de alta calidad.
• La Perspectiva de Demanda de FOSFATO DE ROCA en Alemania fue firme pero cautelosa. Aunque la aplicación real de fosfato disminuyó con el fin de la primavera, los mezcladores nacionales permanecieron activos en la reposición de stocks para entregas en el Q3 y principios del Q4. La oferta limitada y los precios más altos en el mercado de DAP/MAP incentivaron compras anticipadas entre los mayoristas regionales. La demanda de Europa Central y del Este—donde los distribuidores a menudo adquieren a través de puertos alemanes—añadió una presión adicional sobre el inventario. Además, la lenta resolución de las investigaciones aduaneras de la UE sobre medidas antidumping y certificaciones de sostenibilidad creó un entorno de incertidumbre en las compras. Como resultado, muchos compradores aceleraron los envíos durante el Q2 para mitigar posibles interrupciones en el Q3, elevando los precios de llegada. La procesamiento de fosfato, que requiere mucha energía, también permaneció expuesto a la volatilidad en los precios de la energía industrial en Alemania, añadiendo presión de costos en la cadena downstream.
• ¿Por qué cambió el precio en julio de 2025?
El Precio Spot de FOSFATO DE ROCA en Alemania a principios de julio permaneció elevado, continuando el impulso alcista del Q2. Los flujos de importación restringidos desde Marruecos y las limitaciones logísticas en las terminales del Mar del Norte impidieron una reducción significativa de precios. Con los márgenes de productos downstream aún saludables y los compradores buscando asegurar la materia prima para el Q3 y Q4, las ofertas CIF a Hamburgo y Bremen se mantuvieron firmes. El aumento en los costos de flete oceánico desde Arabia Saudita y Egipto, junto con la congestión en barcazas y ferrocarriles internos, contribuyeron a una estructura de costos estable a firme. Además, la reposición temprana en julio por parte de varios comerciantes de Europa Central a través de puertos alemanes limitó la disponibilidad local. Con una oferta a corto plazo limitada y una demanda firme por parte de productores y mezcladores de fertilizantes, la Pronóstico de Precio de FOSFATO DE ROCA para el Q3 en Alemania sigue inclinado al alza, salvo una reversión brusca en las condiciones de flete o comercio geopolítico.
MEA
• El Índice de Precios del FOSFATO DE ROCA para Egipto disminuyó un 4.3% trimestre a trimestre en el Q2 2025, impulsado principalmente por una corrección de precios aguda en junio, donde los precios FOB Safaga cayeron un 1.8%. Mientras que en abril y mayo se habían visto precios estables en medio de una oferta y demanda equilibradas, un shock energético doméstico en junio interrumpió la producción de fertilizantes y empujó el exceso de fosfato de roca hacia la corriente de exportación, presionando los valores marítimos.
• La Tendencia de Costos de Producción de FOSFATO DE ROCA mostró volatilidad durante el Q2. Egipto mantuvo flujos de producción y exportación estables en abril y mayo, apoyados por una producción minera eficiente y costos de flete estables. Sin embargo, en junio, las dinámicas del lado de la oferta cambiaron abruptamente cuando las escaseces de gas llevaron a paradas operativas en las principales plantas de fertilizantes—clientes clave domésticos de fosfato de roca. El repentino exceso en el mercado local obligó a los mineros a liquidar inventario en el extranjero con márgenes más bajos. Aunque los flujos logísticos desde puertos como Safaga permanecieron fluidos, el poder de fijación de precios de los vendedores se erosionó significativamente a medida que la acumulación de inventario chocaba con compradores internacionales sensibles a los precios.
• La Perspectiva de Demanda de FOSFATO DE ROCA se mantuvo en una dirección firme pero tácticamente conservadora. India continuó liderando la adquisición global de materia prima de fosfato antes de la temporada de siembra Kharif, pero aprovechó las interrupciones domésticas en Egipto para negociar precios spot más bajos. La adquisición de Indonesia fue proactiva pero no agresiva, con una reposición moderada impulsada por el aumento de precios de DAP y una oferta ajustada en el Sudeste Asiático. La compra de China permaneció selectiva en medio de ventas lentas de fertilizantes de fosfato domésticos. La postura general de compra en estos mercados clave estuvo más informada por estrategias de inventario y temporización que por urgencia de volumen, lo que mantuvo los volúmenes de importación estables pero restringió la flexibilidad de precios de Egipto.
• ¿Por qué cambió el precio en julio de 2025?
El Precio Spot de FOSFATO DE ROCA a principios de julio se estabilizó, sin cambios respecto al cierre de junio. Esta estabilización ocurrió ya que el exceso inmediato de junio debido a las interrupciones domésticas relacionadas con el gas fue en gran medida absorbido por los mercados asiáticos, especialmente India. Las plantas de fertilizantes reanudaron operaciones a principios de julio, reequilibrando la absorción local y reduciendo la presión de exportación. Sin embargo, los compradores permanecieron cautelosos. Los importadores indios, que aseguraron volúmenes durante la caída de precios de junio, retrocedieron del mercado spot. La demanda de Indonesia persistió pero no fue lo suficientemente robusta como para elevar los precios. Sin nuevas interrupciones en el suministro ni volatilidad significativa en el flete, la Pronóstico de Precios de FOSFATO DE ROCA para el Q3 permanece neutral, condicionado a la estabilidad energética en Egipto y al ritmo de recuperación de la demanda en China y el Sudeste Asiático.
Preguntas frecuentes
• 1. ¿Cuál es la tendencia actual en fosfato de roca en las principales regiones?
En el Q2 2025 y en julio, los mercados de fosfato de roca mostraron un impulso firme a nivel mundial. América del Norte experimentó condiciones internas ajustadas debido a congestiones logísticas y importaciones limitadas en medio de aranceles comerciales. El mercado de Alemania se mantuvo estable, apoyado por una demanda constante de blending y cuellos de botella relacionados con los puertos. En Indonesia, una fuerte adquisición institucional aseguró un suministro interno fluido a pesar de la volatilidad global. Los problemas de producción anteriores en Egipto debido a la escasez de gas se aliviaran en julio, ayudando a normalizar los envíos salientes.
• 2. ¿Quiénes son los principales productores y cómo influyen en el comercio?
América del Norte depende de la minería interna y de las importaciones de Arabia Saudita, con flujos restringidos desde Marruecos y Jordania. Alemania depende completamente de las importaciones, especialmente desde Marruecos y Arabia Saudita, ya que las fuentes cercanas enfrentan interrupciones. Indonesia carece de reservas y se apoya en importaciones constantes, principalmente desde el Norte de África. Egipto actúa como un importante exportador, con la producción sensible a la disponibilidad de gas y la capacidad portuaria.
• 3. ¿Cuáles son los principales usos del fosfato de roca en estas regiones?
En todas las regiones, el fosfato de roca alimenta la producción de fertilizantes fosfatados—principalmente DAP, MAP y NPK. América del Norte y Alemania apoyan la agricultura comercial y el blending. La demanda de Indonesia está impulsada por programas estatales de fertilizantes. Egipto, aunque exporta la mayor parte de su producción, mantiene una base interna para usos agrícolas e industriales.
• 4. ¿Cuál es la perspectiva para el Q3 2025?
Se espera que la escasez persista a nivel mundial. La reposición de inventarios en América del Norte antes del otoño mantendrá la oferta presionada. Alemania podría experimentar retrasos continuos relacionados con el transporte. La demanda de Indonesia debería mantenerse estable bajo importaciones respaldadas por el gobierno. Es probable que las exportaciones de Egipto se recuperen si los flujos portuarios permanecen eficientes. Con el transporte, aranceles y logística aún en juego, es poco probable que los mercados se relajen significativamente en el corto plazo.
