Para el trimestre que termina en junio de 2025
América del Norte
• El Índice de Precios de Tungsteno de América del Norte cayó aproximadamente un 10.8% en el Q2 vs Q1 2025, reflejando un período de relativo alivio en los costos de materia prima y precios downstream.
• Al inicio del trimestre, los costos de materia prima permanecieron altos debido a restricciones en el suministro. Los gastos logísticos y de energía se estabilizaron a mediados de trimestre, ofreciendo un ligero alivio pero sin lograr compensar las restricciones continuas a la exportación.
• La demanda se mantuvo estable en medio de una adopción equilibrada por parte de los sectores aeroespacial, defensa, electrónica y herramientas. El sector de defensa impulsó una demanda base firme, mientras que los segmentos de energía renovable y herramientas industriales vieron un consumo moderado. Los fabricantes permanecen cautelosos debido a los riesgos geopolíticos globales y de la cadena de suministro.
• A mediados de trimestre, los mercados spot permanecieron estables. Pero al final del trimestre, un aumento en el endurecimiento de las cadenas de suministro globales, especialmente desde China, apoyó una recuperación modesta en los precios de los metales incluso cuando el índice permaneció más bajo en comparación trimestre a trimestre.
• ¿Por qué cambió el precio en julio 2025?
En julio, América del Norte experimentó un aumento pronunciado en el Índice de Precios de Tungsteno: el índice de precios de mineral de julio subió mientras la oferta de concentrados se estrechaba. Los precios alcanzaron nuevos máximos con precios de wolframita en aumento semana a semana (+23 % desde el inicio del año), APT +21 % en lo que va del año. Luego, a mediados de julio, los precios de chatarra, concentrados, polvo y APT aumentaron aún más, con concentrados +28 % en lo que va del año. El pico fue impulsado por la escasez upstream de mineral debido a restricciones de exportación chinas y nuevas leyes mineras que aumentaron los costos, además de una fuerte reposición de inventarios por parte de usuarios estratégicos.
Europa
• Índice de Precio del Tungsteno: Europa experimentó una disminución trimestral de aproximadamente 5.2% Q en Q en el Q2 2025, impulsada por una demanda downstream más débil en los principales sectores industriales.
• Al inicio del trimestre, las presiones sobre costos de energía y de insumos permanecieron moderadas. Para mediados de trimestre, costos de producción estables, incluyendo energía y logística, ayudaron a amortiguar una mayor erosión de precios incluso cuando la sobreoferta de mineral upstream se suavizó.
• Perspectivas de Demanda de Tungsteno: La demanda en el Q2 fue tibia. Los sectores de automoción y maquinaria se desaceleraron debido a la cautela económica y altos costos de endeudamiento, mientras que el consumo en aeroespacial y defensa permaneció firme. Las aplicaciones de aleaciones en energías renovables brindaron cierto soporte, pero la electrónica y la construcción subdued mantuvieron la demanda general restringida.
• Dinámicas de Oferta y Fabricación: Europa se benefició de una diversificación en las fuentes—importaciones de Vietnam, Bolivia y China—que ayudaron a suavizar las interrupciones en el suministro global. Los programas de reciclaje de Alemania también proporcionaron suministro adicional. Sin embargo, reglas más estrictas de sostenibilidad de la UE añadieron costos de cumplimiento a mediados de trimestre.
• Con el actual modesto exceso de oferta y una demanda subdued que se espera persista, las perspectivas a corto plazo apuntan a una presión continua sobre el Índice de Precio. Sin embargo, la aceleración de la transición energética y la manufactura de alto valor podrían impulsar una estabilización y recuperación gradual a finales de 2025.
• Al final del trimestre, los Inventarios permanecieron ligeramente elevados en los principales centros de almacenamiento, manteniendo un tono suave en los precios y compensando las restricciones de suministro intermitentes.
• ¿Por qué cambió el precio en julio de 2025?
A principios de julio, el Índice de Precio del Tungsteno en Europa aumentó ya que los mercados de mineral se estrecharon bruscamente debido a interrupciones en regiones mineras clave (por ejemplo, nuevos controles de exportación chinos y reducción de producción en minas chinas más pequeñas). Por ejemplo, el ferrotungsteno europeo subió, y los precios de APT aumentaron desde el 10 de julio, señalando una mayor presión upstream. Esta estrechez en el suministro de mineral fluyó hacia downstream, apoyando los aumentos en el Precio del Tungsteno.
APAC
• Los precios del Tungsten asiático experimentaron un aumento de aproximadamente 2% trimestre a trimestre en el Q2, reflejando una oferta ajustada y fundamentos de demanda estables.
• La presión al alza en los costos surgió de la restricción en el abastecimiento de materias primas, especialmente de mineral de tungsteno de China, con restricciones a la exportación y regulaciones ambientales que aumentaron los gastos logísticos y de cumplimiento.
• La demanda se mantuvo estable en los sectores downstream (electrónica, maquinaria, automoción), aunque los compradores mostraron cautela, manteniendo inventarios moderados y resistiendo compras agresivas ante la volatilidad de precios.
• Índice de Precios del Tungsteno: Movimientos variables—ligero aumento al inicio del trimestre impulsado por cuellos de botella en el suministro; se produjo una disminución a mitad de trimestre con tarifas de flete más suaves; al final del trimestre, los precios se fortalecieron nuevamente a medida que la disponibilidad de mineral se restringió.
• Las restricciones a la exportación de China y el endurecimiento regulatorio limitaron los envíos de mineral a Vietnam y la región; los pequeños productores redujeron volúmenes, mientras que los costos de flete fluctuaron en las rutas comerciales CFR Hai Phong.
• Los sectores de usuarios finales en APAC mostraron una demanda medida: las exportaciones de electrónica y maquinaria brindaron apoyo, pero la manufactura tradicional enfrentó una reducción en márgenes que aminoró las compras al contado.
• Al final del Q2, los inventarios en almacén permanecieron escasos, manteniendo la presión al alza a pesar de una actividad comercial moderada.
• ¿por qué cambió el precio en julio 2025?
En julio, los precios del Tungsteno en APAC aumentaron bruscamente. Los principales impulsores incluyeron la disponibilidad restringida de mineral y el aumento de los costos upstream:
El Índice de Precios del Tungsteno para las formas upstream clave saltó aproximadamente 23–25% en lo que va del año hasta el 11–16 de julio, impulsado por un flujo restringido de materias primas. Los participantes del mercado indicaron un aumento de aproximadamente 25% en los niveles de precios de concentrados y downstream, alimentado por una oferta más ajustada y nuevas regulaciones mineras que restringen la producción.
Preguntas frecuentes
Q1: ¿Qué factores están actualmente impulsando las tendencias de precios del tungsteno en diferentes regiones?
Los precios globales del tungsteno están experimentando una alta volatilidad debido a dinámicas de oferta-demanda ajustadas y presiones políticas, particularmente por los controles de exportación de China. El aumento del gasto en defensa (por ejemplo, en América del Norte, China, India), el crecimiento en la producción de vehículos eléctricos (EV) (para componentes como electrodos), y la fuerte demanda de los sectores aeroespacial, electrónica y de herramientas de precisión son los principales impulsores. La fijación de precios regional también está influenciada por los costos de energía, los cuellos de botella en la cadena de suministro y factores geopolíticos.
Q2: ¿Quiénes son los principales productores de tungsteno a nivel mundial y cómo influye esto en el mercado?
China domina la producción mundial de minas de tungsteno, representando más del 80% del total. Otros productores importantes incluyen Vietnam y Rusia. Esta alta concentración en China le otorga una influencia sustancial sobre los precios globales a través de sus políticas de exportación y cuotas de producción. La dependencia de unos pocos productores clave crea vulnerabilidades en la cadena de suministro y fomenta que otras naciones busquen fuentes alternativas y desarrollen producción doméstica.
Q3: ¿Cuáles son las tecnologías emergentes y sectores clave que están aumentando la demanda de tungsteno más allá de los usos tradicionales?
Aunque los carburos cementados para herramientas de corte siguen siendo la mayor aplicación, las nuevas tecnologías están impulsando la demanda de tungsteno. Ejemplos notables incluyen: su uso en tecnología de fusión nuclear (para piezas clave como divertores), robots humanoides, y las crecientes necesidades de las industrias de electrónica y semiconductores para dispositivos miniaturizados y energéticamente eficientes. Su alta densidad también lo hace crítico para aplicaciones de defensa como proyectiles perforantes.
Q4: ¿Cuáles son los principales desafíos y oportunidades que enfrenta el mercado global de tungsteno en los próximos años?
Los desafíos incluyen vulnerabilidades en la cadena de suministro debido a la concentración de producción, el aumento de los costos de minería y procesamiento, regulaciones ambientales estrictas que afectan nuevos proyectos, y la dificultad de transferir los aumentos de precios a lo largo de la cadena de valor. Las oportunidades surgen del crecimiento continuo en industrias de alta tecnología, particularmente en los sectores de EV, aeroespacial y defensa. También hay un enfoque creciente en desarrollar nuevas minas fuera de China y en potenciar los esfuerzos de reciclaje para diversificar el suministro.